Познать самого себя

Любой, кто профессионально занимается частными инвестициями, знает: большинство людей неправильно оценивают свою способность стойко принимать финансовые потери. Из-за этого они неверно выбирают инвестиционную стратегию: например, вкладываются в высокорискованные активы, а при первых признаках снижения стоимости начинают панически продавать их. И вместо прибыли получают одни убытки. Паника – враг денег, ведь за спадом стоимости через некоторое время снова начинается ее рост. Как правильно оценить свою склонность к риску и почему умные алгоритмы определяют риск-профиль лучше самого человека – отвечаем на эти и другие вопросы.

Зачем нужно риск-профилирование?

Определить допустимую для каждого клиента степень риска в инвестировании помогает риск-профилирование. Если говорить по-научному, то риск-профиль – это оценка психологической готовности человека к финансовым потерям. И именно она является важнейшим критерием при составлении инвестиционного портфеля, в том числе в Yammi: человек проходит короткий тест, и по результатам становится понятно, как будет выглядеть для него правильная пропорция рискованных и безрисковых активов.

Какое соотношение активов в портфеле — правильное?

Это соотношение, которое обеспечивает максимальную доходность при комфортном и допустимом для человека уровне риска. Так, если риск-профиль покажет, что инвестор панически боится финансовых потерь, то в его портфеле должны преобладать консервативные активы. Например, облигации медленно, но верно будут приносить постоянный доход. Конечно, это не значит, что нужно полностью отказываться от акций, особенно если инвестор молодой и начинающий. Просто если человек воспринимает потери спокойно, то в его портфеле окажется больше рисковых активов. Допустим, акций иностранных ИТ-компаний или российских корпораций и банков. Они помогут заработать быстрее. Но есть вероятность, что периодически стоимость этих активов будет снижаться. В такие моменты инвестору стоит запастись терпением и дождаться, когда рынок пойдет вверх (это рано или поздно случится, так уж он устроен), и активы снова начнут приносить нужную — а то и большую — прибыль.

Важно, что Yammi помнит не только о комфортном уровне риска, но и заботится о том, чтобы его уровень не превышал допустимое значение – человек может быть эмоционально готов к рискованным инвестициям, но не может их себе позволить, например, из-за короткого инвестиционного горизонта или преклонного возраста.

Кстати, риск-профилирование используется не только в частном инвестировании. С помощью похожего инструмента управляющие активами фонды рассчитывают уровень риска, который готовы на себя взять. Это помогает им корректировать свою стратегию.

Кто придумал риск-профилирование?

Риск-профилирование появилось вместе с профессией инвестиционного управляющего. А научную базу оно получило во второй половине ХХ века, когда психологи Даниел Канеман и Амос Тверски разработали «теорию перспектив». И кстати, в 2002 году получили за это Нобелевскую премию. Теория объясняла, как люди принимают решения в условиях неопределенности. Так, Канеман и Тверски выяснили, что страх перед возможными потерями у людей сильнее, чем желание получить прибыль. Именно этот и другие выводы «теории перспектив» использовались для составления опросника Yammi.

Как проходит риск-профилирование в Yammi?

Сам процесс занимает несколько минут. Чтобы определить психологическую устойчивость человека к потерям, не нужно мучать его сотней вопросов — достаточно 10. Главное, чтобы они были грамотно составлены. Сервис не спрашивает клиента в лоб, готов ли он рисковать деньгами. Скорей всего, человек, если он никогда не инвестировал, не сможет дать разумный ответ (первой реакцией будет ответить «нет»). Вместо этого Yammi предлагает клиентам рассказать, как они ведут себя в разных жизненных ситуациях. Полученные ответы анализируют умные алгоритмы, которые и оценивают готовность человека к риску по шкале от 1 (минимальная способность принимать потери) до 10 (максимальная устойчивость к риску). В соответствии с полученным результатом — предлагают инвестпортфель. У россиян, кстати, толерантность к риску, по данным Yammi, умеренная — средний результат риск-профилирования «5,6».

Если мне не понравится мой риск-профиль, я могу его поменять?

Да. Робоэдвайзеры оставляют за клиентом право принимать окончательное решение: изменять предложенный сервисом уровень рискованности активов в портфеле или довериться алгоритму. Но Yammi настоятельно рекомендует этого не делать. По опыту, человек все равно не сможет долго придерживаться нехарактерной для себя стратегии, и в итоге заработает не так много, как мог бы.